6000亿龙头，近120亿元回购，将全部注销

　　证监会：不断提升A股上市公司质量和投资价值，持续深化A股资本市场包容性改革

　　美的集团：截至10月31日累计回购117.57亿元A股股份，将全部用于注销

　　东山精密：控股股东提议2026年度股东回报总额不低于10亿元

　　今日提示

　　北交所新股菊乐股份（申购代码：920309）今日申购，发行价为31.92元/股

　　国家发展改革委今日召开奋进“十五五”系列新闻发布会，介绍夯实发展支撑有关情况

　　第二十四届中国半导体封装测试技术与市场年会11月4日—6日在南京举行

　　第七届中国新材料产业发展大会11月4日—8日举行

　　财经新闻

　　1. 新华社消息，十四届全国人大常委会第二十五次会议3日上午在北京人民大会堂举行第二次全体会议。

　　会议听取了中国人民银行行长潘功胜受国务院委托作的关于金融工作情况的报告。报告介绍了2025年10月以来金融工作主要进展及成效、当前经济金融形势和问题挑战，提出下一步工作考虑：继续实施好适度宽松的货币政策，为经济持续向新向优向好发展营造适宜的货币金融环境；进一步加强和完善金融监管，不断增强监管质效；提升金融服务实体经济适配性，加快建设多层次现代金融市场体系，服务经济结构转型升级和高质量发展；稳步深化金融改革和高水平对外开放，维护国家金融安全；实施好支持资本市场的货币政策工具，巩固完善资本市场稳市机制。维护股票、债券、外汇等金融市场平稳运行，守住不发生系统性金融风险底线。

　　2. 证监会副主席李超11月3日在香港国际金融领袖投资峰会上表示，证监会全力维护资本市场平稳运行，不断提升A股上市公司质量和投资价值，持续深化A股资本市场包容性改革，更大力度提升监管执法效能，稳步扩大高水平对外开放。他表示，今年以来，面对多重超预期输入性风险挑战，证监会密切加强监测监控和稳市机制建设，着力夯实市场稳的基础，进一步健全长钱长投制度生态，深入推进公募基金改革，推动社保、年金、保险等中长期资金入市规模和比例稳步提升。

　　3. 中国人民银行消息，根据参与机构需求情况，中国人民银行于11月3日开展了证券、基金、保险公司互换便利（SFISF）操作。本次操作金额1000亿元，采用费率招标方式，31家证券、基金公司参与投标，中标费率为10bp。

　　4. 中国人民银行11月3日消息，为加强金融机构外汇流动性管理，中国人民银行决定，自11月15日起，上调金融机构外汇存款准备金率2个百分点，即外汇存款准备金率由现行的4%提高到6%。

　　5. 国家发展改革委11月3日召开奋进“十五五”系列新闻发布会，介绍培育壮大新动能有关情况。

　　国家发展改革委创新和高技术发展司副司长任中保表示，“十五五”时期，将按照应用牵引、因地制宜、深化改革、扩大开放的要求，充分发挥市场在资源配置中的决定性作用，更好发挥政府作用，切实抓好新兴支柱产业培育有关工作。

　　国家数据局政策和规划司司长栾婕表示，“十五五”时期，将统筹数字中国、数字经济、数字社会规划和建设，印发实施数字经济、数字社会、数据基础设施三个行动计划，推动数据要素和数智技术深度赋能经济社会高质量发展。

　　6. 央视新闻11月3日消息，记者了解到，我国已制定实施新型储能国家标准及行业标准150项，初步形成涵盖基础通用、规划设计、设备及检验、施工及验收、并网运行、运维及检修、退役及处置、安全与管理全链条的新型储能标准体系，有力支撑新型储能产业加速从“新赛道”迈向“主赛道”。目前，我国新型储能项目装机规模占全球市场份额50%以上。

　　7. 11月3日，中国期货市场监控中心发布消息称，2026年以来，QFII、RQFII可交易境内期货期权范围持续扩大：新增可交易期货和期权品种34个，其中包括国债期货4个。截至10月30日，QFII、RQFII可交易品种总数132个，占境内期货市场交易品种数77%。其中商品类120个（商品期货62个、期权58个），金融类11个（金融期货8个、金融期权3个），指数类1个（集运指数期货），覆盖农产品、金属、能源、化工、建材、航运、金融等国民经济主要领域。

　　公司新闻

　　1. 11月3日晚，多家A股公司发布回购、增持相关公告

　　美的集团：截至10月31日，公司通过集中竞价交易方式累计回购A股股份1.45亿股，占总股本的1.89%，最高成交价87.71元/股，最低成交价73.66元/股，支付总金额117.57亿元。此前公司已将回购股份用途变更为“用于依法注销减少注册资本”。11月3日，美的集团A股股票收报88.88元/股，总市值超6700亿元。

　　新易盛：截至10月31日，公司通过股份回购专用证券账户以集中竞价交易方式回购公司股份97.56万股，占公司总股本的0.07%，最高成交价为213.27元/股，最低成交价为196.97元/股，成交总金额约2亿元（不含交易费用）。11月2日至11月3日，公司通过股份回购专用证券账户以集中竞价交易方式回购公司股份213.91万股，占公司总股本的0.1534%，最高成交价为199.75元/股，最低成交价为172.05元/股，成交总金额约4亿元（不含交易费用）。

　　阳光电源：截至10月31日，公司通过集中竞价交易方式累计回购股份344.28万股，占总股本0.1661%，回购成交最高价114.99元/股，最低价72.01元/股，支付资金总额为3.55亿元。回购股份用于未来适宜时机实施员工持股计划或股权激励计划。

　　五粮液：截至10月31日，公司累计回购股份2453.74万股，占总股本的0.63%，最高成交价85.25元/股，最低成交价70.19元/股，已支付总金额18.01亿元。回购股份用于减少注册资本。

　　均胜电子：公司拟以自有资金及自筹资金通过集中竞价交易方式回购公司A股股份，回购金额不低于1.5亿元且不超过3亿元，回购价格不超过30元/股。本次回购的股份将全部予以注销并减少公司注册资本，回购期限为自公司股东会审议通过之日起12个月内。

　　中科飞测：公司实控人、董事长兼总经理陈鲁提议公司使用自有资金或自筹资金，以集中竞价交易方式回购部分A股股份，回购资金总额不低于1亿元且不超过1.5亿元，回购股份将用于股权激励或员工持股计划。

　　环旭电子：公司拟以自有资金通过集中竞价交易方式回购股份，回购金额不低于5000万元且不超过1亿元，回购价格不超过30元/股，回购期限为董事会审议通过之日起3个月内。回购股份将用于维护公司价值及股东权益，并在披露回购结果暨股份变动公告12个月后全部出售。

　　雪榕生物：公司实际控制人蒋智及控股股东万紫千鸿计划自公告披露之日起6个月内增持公司股份，增持数量不低于公司总股本的3%（即1922.55万股），不高于总股本的5%（即3204.23万股）。本次增持不设置价格前提，将根据二级市场情况择机实施，增持资金为自有资金或自筹资金。

　　2. 东山精密：11月3日晚公告称，公司控股股东袁永刚、袁永峰提议，在符合利润分配条件且不影响公司持续经营和长期发展的前提下，2026会计年度股东回报总额不低于10亿元，包括现金红利及回购股份金额等。若2027年度及2028年度业绩持续增长，建议在此基础上逐年适当提高回报总额。具体方案将由董事会制定并报审议，尚存在不确定性。

　　3. 光迅科技：11月3日晚发布关于市场传闻的澄清公告称，公司关注到网络平台流传关于“物料短缺”“生产停工”等负面传闻，经核实，上述传闻与公司实际经营情况不符。公司各项日常生产经营活动有序开展，物料供应稳定，生产交付秩序正常，研发与业务合作进展良好。公司围绕光传输、光互连等方向的在研项目有序推进，与主要客户的业务沟通与合作保持稳定。公司保留追究不实言论法律责任的权利，并提醒投资者理性投资，不信谣不传谣。

　　4. 游族网络：11月3日公告称，公司全资子公司上海游族信息技术有限公司近日与A公司签署《销售合同》，采购型号为PRO5500（PCIe）的GPU产品，协议总金额42.25亿元（含税）。本次交易属于日常经营重大合同，不涉及关联交易，不构成重大资产重组。公司表示，合同实施内容及进度存在不确定性，对财务指标影响金额暂无法测算，若顺利实施将助力公司推进转型升级。

　　5. 协创数据：11月3日晚发布投资者关系活动记录表称，存储业务方面，DDR非常短缺，因HBM占用大量产能，未来至少3年涨价趋势不变，最近报价已提高30%且被接受；HDD稳定偏强，希捷和西部数据坚持不扩产，但因冷/温数据存储刚需在，价格坚挺稳步上涨。国内大厂AI需求目前没有下调迹象。国内头部互联网厂商明年资本开支预计均维持在较高规模，算力基础设施投资有望维持较高景气度。控股子公司光为科技重点布局NPO相关技术路线，相关技术目前已提交专利申请，正联合服务器、GPU产业链伙伴推进超节点服务器联合研发。

　　6. 秦港股份：11月3日晚公告称，公司筹划通过发行股份及支付现金方式购买河北港口集团持有的唐山曹妃甸实业港务25%股权、国投曹妃甸港口24%股权、华能曹妃甸港口28.2328%股权及唐山曹妃甸煤炭港务6%股权，并募集配套资金。该交易构成关联交易，预计不构成重大资产重组。公司股票于11月4日复牌，交易尚需董事会、股东会审议及监管机构批准，存在不确定性。

　　7. 云南锗业：11月3日晚公告称，控股子公司云南鑫耀与客户AOI签订《长期供货协议》及《年度合同》。根据协议，AOI预计2027年至2031年期间每年采购18万片、合计90万片4英寸N型磷化铟衬底。其中2027年度合同金额为1.94亿美元（约合13.05亿元人民币），占公司2025年度经审计营收的122.46%。合同履行需以取得两用物项出口许可为前提。

　　8. 10天6板东方海洋：11月3日晚发布股票交易异常波动暨风险提示公告称，公司股票于11月2日、11月3日连续2个交易日收盘价格涨幅偏离值累计超过20%，属于股票交易异常波动情形。自10月21日起，公司股价累计上涨57.60%。公司主营业务分为海洋板块和大健康板块，两大板块均处于亏损状态。其中，海洋板块涵盖养殖、加工等业务，目前加工业务实现盈利，但板块内其他业务仍存在亏损，盈利尚不足以覆盖板块整体亏损。公司整体经营承压，存在业务盈利修复进度不及预期的风险。

　　9. 国晟科技：11月3日晚公告称，公司光伏业务子公司安徽国晟新能源、江苏国晟世安新能源、安徽乾景宇辰新能源受行业供需、订单亏损等多重压力影响，已于9月8日停产，截至公告日仍处于临时停产状态。若未能在12月7日前恢复生产，公司股票存在被上交所实施其他风险警示的风险。

　　研报精选

　　中信证券研报称，展望2027年，AI资本开支将持续拉动全球科技硬件与能源基础设施建设，叠加关键材料自主可控需求与高端制造升级，有望推动新材料加速导入与规模化放量。建议重点聚焦AI新材料，把握下游扩产、材料升级、新技术迭代及国产化带来的投资机会，推荐半导体、PCB、光通信、热管理和电子元器件上游关键材料环节。同时建议关注增长稳健、订单确定性高的能源材料与装备板块，以及商业航天、具身智能等高端制造行业的主题性投资机会。