午报

　　一、【早盘盘面回顾】

　　财联社11月5日讯，市场早盘低开冲高后震荡回落，创业板指盘中一度涨超3%。沪深两市半日成交额1.46万亿，较上个交易日放量5393亿。全市场超4700只个股上涨。盘面上，热点快速轮动，新能源方向集体爆发，光伏概念领涨，时创能源、贝特利20CM涨停，中利集团、弘元绿能、钧达股份等多股涨停；风电大金重工涨停。贵金属概念反复活跃，深中华A、盛达资源走出2连板；端侧AI润欣科技20CM涨停，乐鑫科技股价创历史新高。下跌方面，高股息红利股盘中持续走弱，煤炭、石油方向领跌，中国石油跌近7%，中国海油、鄂尔多斯、广汇能源等纷纷下挫。截至收盘，沪指涨0.1%，深成指涨1.44%，创业板指涨1.24%。

　　个股来看，今日早盘涨停数量为59家（不包括ST及未开板新股），炸板率41%，连板股数量为18家，闽发铝业、浙文影业4连板，鲁阳节能、永臻股份3连板，深中华A、盛达资源、南矿集团、金螳螂、中利集团、新亚制程、海源复材、征和工业、贝特利、有研新材、先导基电、引力传媒、春光科技、德才股份2连板。

　　光伏板块涨幅居前，金刚光伏、时创能源、中利集团、弘元绿能、钧达股份、欧晶科技等涨停。

据上市公司三季报，光伏组件龙头前三季度合计出货44.64GW，第三季度净利润环比减亏83%，储能业务实现经营性扭亏。据青海省能源局数据，前三季度青海省内新能源发电量占比超过五成，显示新能源在电力供给结构中的地位持续上升。价格端，硅料价格坚挺支撑硅片、电池片报价阶段性企稳，中游盈利弹性开始恢复。

　　锂电板块再度走强，鹏辉能源、利元亨、海博思创、新宙邦、华盛锂电等涨超10%，力王股份、派能科技、万润新能、珠海光宇、星源材质等涨幅居前。

中信证券指出，展望2027年，锂电行业整体景气度料将迎来上行。需求端，电动车单车带电量、纯电渗透率抬升，叠加油价上行与新车周期，动力电池需求维持高增；储能经济性持续改善，海内外需求共振向上。供给端，新增产能集中在高端产品与海外布局，行业供需格局优化，产业链价格企稳回升，高端电池将获得技术溢价。

　　贵金属概念反复活跃，深中华A、盛达资源走出2连板，兴业银锡、赤峰黄金、四川黄金、晓程科技、招金黄金等跟涨。

消息面上，现货黄金站上4110美元/盎司，日内涨1.17%。COMEX白银期货涨超1%，现报52.89美元/盎司。市场预期财政纪律边际修复、美元走弱，为以美元计价的黄金提供支撑。同时黄金基本面买盘坚实，三季度全球央行继续大幅购金，“越跌越买”的官方买盘为金价托底。

　　端侧AI概念同样表现亮眼，润欣科技、博通集成等涨停，乐鑫科技股价创历史新高，瑞芯微、芯原股份、燕东微、移远通信等涨幅居前。

消息面上，10月31日，苹果宣布国行版 Apple Intelligence正式接入阿里通义千问，11月4日开启测试，12月正式推送。海外头部终端选择国产大模型落地，被视为端侧AI从概念走向商业化验证的标志性事件。

　　综合来看，今日早盘市场整体延续震荡反弹，深成指与创业板指双双涨超1%，两市成交额提升明显，半日放量超5000亿。其中新能源方向集体爆发，光伏、锂电板块涨幅居前，贵金属与端侧AI同样涨幅居前。另一方面，高股息红利股则陷入调整，煤炭、石油方向领跌。整体来看，盘面增量资金入场，为短期反弹行情提供支撑，有助于修复行情延续。但当前市场特征仍以快速轮动为主，板块间的跷跷板效应突出，踏准节奏或是关键。

　　午间涨停分析图

　　二、【市场新闻聚焦】

　　1、高盛称美国的“蓝色海啸”将对AI监管产生重大影响

　　高盛称，美国中期选举结果是一场“蓝色海啸”，可能对人工智能和数据中心监管产生重大影响。Jenny Grimberg等策略师在报告中写道：“鉴于民主党在众议院和参议院赢得的多数席位远超预期，我们预计民主党将利用即将到来的财政最后期限寻求政策让步，尤其是限制伊朗战争、撤销部分关税，以及推翻近期实施的减支措施”。贴合这一判断的是石油风险溢价已经下降，不过，高盛认为中东石油供应存在下行风险，可能再次推高风险溢价。“我们还认为，民主党在州和地方层面的胜利将对人工智能和数据中心监管产生重大影响，我们的股票分析师认为这可能会对部分美国公用事业公司/独立电力生产商产生负面影响”，不过，该公司预计数据中心问题的重要性未来会“有所减弱”，任何暂停开发行为都将是短暂的。

　　2、第九届进博会开幕式举行

　　第九届中国国际进口博览会暨虹桥国际经济论坛开幕式在上海举行。本届展会多项数据再创新高：汇聚162个国家、地区和国际组织，4142家境外企业参展，整体面积首次突破44万平方米。企业展面积首次突破37万平方米，世界500强和行业龙头企业首次超过300家。全球首发、亚洲首展、中国首秀的代表性展品超过480件，创历年新高。