上证早知道｜463亿—470亿元，688235上调全年收入预测；688521，与谷歌合作端侧AI

今日提示

　　·国家发展改革委定于11月6日举行奋进“十五五”系列新闻发布会，介绍筑牢安全底座有关情况。

　　·国新办定于11月6日就治理黄河80年有关情况举行新闻发布会。

　　·第三届软通天枢物理AI大会将于11月6日举办。

　　·2026第五届绿色金融论坛将于11月6日在上海举行。

　　·美晨科技11月6日开市起复牌，撤销其他风险警示（ST）。

上证精选

　　·11月5日，农业农村部召开第二轮土地承包到期后再延长30年试点工作视频推进会。会议强调，积极稳妥做好第二轮土地承包到期后再延长30年试点工作，为农业农村高质量发展和经济社会大局稳定提供基础支撑。

　　·11月5日，工业和信息化部发布《新能源汽车动力电池数字身份证管理暂行规定（征求意见稿）》，向社会公开征求意见。

　　·近日，国务院国资委在京召开地方进一步深化国资国企改革座谈会。会议强调，国资国企要强化问题导向，全力攻坚改革重点难点。

　　·11月5日，Choice数据统计显示，10月份以来，100多家险资机构共参与调研1200多次，调研主要聚焦通信、集成电路、机器人、医疗器械等行业，新易盛、协创数据、中际旭创、胜宏科技等受险资关注度较高。

　　·国家能源局近日公示“人工智能+”能源试点项目清单，共93个项目，其中智谱、阳光电源、宁德时代、亿纬锂能、国电南瑞、许继电气等多家公司在列。

上证聚焦

　　○我国氢能产业快速发展行业步入新阶段

　　据央视新闻11月5日报道，今年以来，我国氢能产业快速发展，前三季度氢能产业投资实现翻番。数据显示，今年前三季度我国氢能产业总投资287亿元，同比增长108%。可再生能源制氢新开工项目10余个，新增投运产能10万吨。

　　东吴证券认为，全球氢能装备产业，正由产能快速扩张，转向规模化落地与制造端整合并行的新阶段。2025年全球已投运电解水制氢装机容量超过4GW，中国贡献接近四分之三的新增装机；截至2025年年中，全球电解槽年制造能力已达61GW，中国在碱性电解槽规模制造和工程化应用方面优势突出。随着低排放氢投资增长以及绿氨、绿甲醇、交通、冶金等应用逐步拓展，装备需求有望由电解槽进一步向储运、加注及终端应用等“制—储—输—用”全链条延伸。

　　相关公司方面，华电科工围绕氢能产业发展需要，持续强化核心材料、关键设备的技术研发与产业化应用，努力打造绿氢制、储、用产业链条。京城股份聚焦气体储运装备与智能制造两大主业，加大氢能市场布局与技术转化力度，加快四型瓶产业化、批量化进程，抢占氢能行业发展先机。

产业情报

　　○高通6G原型机全球首展行业发展加快

　　11月5日，第九届中国国际进口博览会在上海开幕。高通在展会上公开展示全球首个符合3GPP最新定义的6G终端原型机，这也是该设备首次走出实验室，在全球大型展会上进行实物展示。

　　国泰海通证券认为，6G不仅是5G能力演进的延续，更是移动通信由连接网络向通感算智融合平台的范式跃迁。6G服务对象将扩展至虚拟世界、数字孪生体与智能体，八项既有指标实现跃升，并新增感知、人工智能、高精度定位、可持续性与互操作性等能力，适配人工智能、低空经济、卫星互联网和数字孪生等新场景。2027年—2029年，6G将进入候选方案评估和标准集中制定阶段，预计2030年前后启动商用。

　　相关公司方面，武汉凡谷主要业务是从事射频器件和射频子系统的研发、生产、销售和服务，主要产品为滤波器、双工器、射频子系统。信维通信主营业务包括天线及模组、无线充电模组及相关产品、EMIEMC器件、高精密连接器等。

　　○供给受限叠加需求增长部分钨品种价格上涨

　　11月5日，百川盈孚数据显示，金属钨产业链部分品种价格上涨。其中，钨酸钠、白钨精矿、黑钨精矿分别报价49万元/吨、37.15万元/吨、37.25万元/吨，较4日价格分别上涨4.26%、2.77%、2.76%。

　　华福证券认为，钨贸易商不愿轻易出货，持货待涨意愿提升。国内钨产业链整体延续了原料端驱动的偏强格局。国金证券认为，供给端看，国内开采总量控制约束持续增强，钨精矿供给整体收缩。需求端，AI引领新增长，传统需求焕新生。2025年国内钨需求合计约7.57万金属吨，同比增长5%；2026年上半年国内钨消费3.85万吨，同比增长7.3%。中期需求稳步抬升叠加供给约束延续，海外战略备库升级背景下，钨价格中枢有望继续上移。

　　相关公司方面，厦门钨业专注于钨钼、稀土和能源新材料三大核心产业。中钨高新主要产品包括钨精矿、仲钨酸铵、硬质合金和钨、钼、钽、铌等有色金属及其深加工产品和装备的研制、开发、生产、销售及贸易业务等。

公司新闻

　　○百济神州（688235）预计2026年度营业收入将介于463亿元至470亿元之间，较此前预测的449亿元至462亿元有所上调。公司第三季度实现营业总收入127.74亿元，同比增长26.8%；归属于母公司所有者的净利润为27.85亿元，同比增长304.3%。

　　○侨源股份拟投资建设侨源气体含氟高纯电子特气及配套材料一体化项目。其中，一期计划投资6.69亿元，建设六氟化钨装置600t/a，六氟丁二烯装置200t/a，配套空分装置等。

　　○天赐材料全资子公司九江天赐与亿纬锂能签订《长期供货协议》，约定2027年至2029年向亿纬锂能供应预计45万吨的电解液产品。

　　○中国核电控股投资的中核苏能核电有限公司江苏徐圩核能供热发电厂一期工程3号机组计划于2026年11月6日浇筑核岛第一罐混凝土。公司控股在建核电机组数量将达15台，装机容量增至1702.3万千瓦。

　　○凯撒旅业控股股东环海湾文旅拟自公告披露之日起2个月内，增持不低于5000万元且不超过6000万元公司股份。

　　○高测股份拟回购不低于1.5亿元且不超过3亿元公司股份，用于员工持股计划或股权激励、维护公司价值及股东权益。

　　○创世纪拟回购不低于1亿元且不超过2亿元公司股份，用于股权激励或员工持股计划。

　　○水晶光电拟回购不低于1亿元且不超过2亿元公司股份，后续择机全部出售。

资金观潮

　　○多只科创半导体设备ETF成交额大增

　　11月5日，多只科创半导体ETF成交额大增。Choice数据显示，科创半导体设备ETF华夏当日成交额为147.17亿元，较11月4日的93.19亿元增长58%，刷新该ETF历史最高成交纪录。科创半导体设备ETF华泰柏瑞和科创半导体设备ETF鹏华成交额分别为38.9亿元、18.23亿元，较11月4日成交额分别增长97%、89%。

　　工银瑞信TMT投研团队认为，此前受存储涨价节奏放缓、国内扩产预期减弱等因素影响，半导体相关板块持续调整，但产业高景气并未发生变化。目前半导体设备供应商仍处于2027年订单上修阶段，叠加供应链自主可控持续推进，从中期来看或带来超额收益。

　　○机构席位净买入宁波东力

　　11月5日交易公开信息显示，机构席位净买入宁波东力7953.20万元，占总成交的5.17%。

　　宁波东力近日接受调研时表示，精密减速器业务前期主要依托宁波杭州湾生产基地开展试验线运行与小批量生产交付。随着江北新厂房一期逐步完成竣工验收，二、三期厂房有序推进建设，后续相关生产设备将逐步搬迁至江北基地，并分别搭建精密行星减速器、谐波减速器专业化产线。产能释放层面，公司现有月产能为精密行星减速器3000多台，谐波减速器相关部件10000余个。2027年，精密传动业务板块核心工作重心为产能有序爬坡。

　　○机构席位净买入精研科技

　　11月5日交易公开信息显示，机构席位净买入精研科技6125.56万元，占总成交的5.54%。

　　东北证券认为，精研科技个人智能终端稳固收入基本盘，具身智能设备业务贡献增长动能。个人智能终端方面，公司持续配套手机转轴零组件、AI眼镜转轴等精密结构件，AI眼镜硬件业务已实现规模化起量；具身智能设备方面，公司主要面向智能清洁设备提供电机齿轮箱及驱动模组，客户涵盖国内清洁电器头部品牌。终端新品迭代与清洁设备传动组件多场景配套有望持续贡献业务增量，增强公司多元化增长动能。

　　○11月5日交易公开信息显示，机构席位净买入顺灏股份、青云科技、鲁阳节能等公司。

机构调研

　　○芯原股份（688521）接受机构调研时表示，公司预计2026年下半年实现经调整后EBITDA转正，2027年实现全年经调整后归属于上市公司股东的净利润转正。端侧布局方面，公司为某知名新能源车企提供基于5nm车规工艺制程的自动驾驶芯片定制服务，实现一次流片成功，并正在推进智慧出行领域Chiplet解决方案；公司与谷歌共同打造了面向端侧大语言模型应用、基于RISC-V指令集的超低能耗Coral NPU IP，为AI眼镜、AI戒指等可穿戴设备及AI玩具、AI Pad等提供端侧AI解决方案。

　　○海联金汇11月5日接受机构调研时表示，公司行星减速器产品已应用在工业传动装置中。公司虽暂未与机器人场景应用展开具体合作，但会通过前期的产业投资，及时跟进产业链的演变过程，做好相关储备。公司现已通过股权投资与国内的人工智能厂商建立联系。公司看好未来具身智能赛道的长远发展，希望以产业端的真实需求为基本出发点，建立可持续、稳定的发展路径。

　　○海伦哲接受机构调研时表示，2026年前三季度，湖北及安盾储能业务新增订单较2025年同期增长97%，出库规模同比增长111%，实现营业收入7.96亿元，同比增长约111%，业务增长态势良好。截至10 月末，结合在手订单及交付计划，及安盾有信心完成2026年业绩考核目标。及安盾目前主要产品为电池PACK级灭火装置、储能柜（簇）级灭火装置以及消防灭火系统，在储能消防细分领域具备领先的综合竞争实力。