300489光智科技投资者关系管理信息20261102

证券代码：300489 证券简称：光智科技
光智科技股份有限公司

投资者关系活动记录表

编号：2026-004

□特定对象调研 □分析师会议

□媒体采访 □业绩说明会

投资者关系活动类别 □新闻发布会 □路演活动

□现场参观

☑其他 （电话会议）

参与单位名称及人员姓名 详见附件《参与单位名称及人员名单》

时间 2026年11月1日 10:00-11:00

地点 电话会议

副总裁兼IRD：骆淑芬

上市公司接待人员姓名 财务总监：蒋桂冬

磷化铟业务负责人：Jeffrey Ma

一、2026年三季度报告简介

今年是公司围绕“光”夯实跨越式发展基础的关键之年。6月
公司公告并购磷化铟业务，并于9月完成并表；8月公司新设内蒙古
光智矿业科技有限公司，承接集团在内蒙古的褐煤灰提锗业务。至
此，公司以“影像、传感、链接”为战略牵引，确立“全光谱光电
感知和AI光通信材料平台”发展战略，围绕锗、铟两大稀散金属持
投资者关系活动主要内容 续深化产业链布局，牢牢把握红外光电产业景气上行与AI算力光通
介绍

信需求爆发的产业机遇，为跨越式发展奠定坚实基础。

上周四晚，公司披露了三季报，2026年前三季度，公司实现营
业收入20.93亿元，同比增长45.04%、归属于上市公司股东的净利
润8,426.76万元，同比增长1,036.93%、归属于上市公司股东的扣
除非经常性损益的净利润11,823.24万元，同比增长1,132.94%、经
营性现金流净额7,217.26 万元，同比增长132.84%；其中2026年第
三季度，公司实现营业收入超9亿元，同比增长112.68%、归属于上市公司股东的净利润9,348.07万元，环比上升480.07%，这是公司归母净利润、扣非归母净利润首次同时在单季度与前三季度取得规模化业绩突破，经营质量实现质变。剔除股份支付费用和计提罚没支出事项对期内利润的影响后，公司实现归母净利润约2.15亿元，实现扣非归母净利润约2亿元。

公司积极把握下游红外光电需求持续回暖的趋势，在工业智能检测、安防巡检、低空经济光电感知等应用场景加快落地，积极拓展工业特种机器人等新兴场景。取得营业收入18.44亿元，同比增长45.74%；毛利率33.67%，同比增长5.53pct，呈现收入和利润双向修复、盈利能力持续提升的良好态势。

磷化铟业务方面，公司积极把握下游客户对生产效率和产品一致性的要求不断提高，推动衬底规格向大尺寸方向升级。领先于同行公司成为国内首批推出6英寸磷化铟衬底的厂家之一，且已持续获得某全球优质客户6英寸磷化铟衬底的订单。截至9月底，公司6英寸磷化铟衬底在手订单近万片；6英寸磷化铟衬底海外在手订单销售金额占海外在手订单销售总额约63%。

二、互动问答

1.请问先锐科技是否在三季报并表？

答：先锐科技在《2026年第三季度报告》中并表，磷化铟衬底业务成为公司新的增长方向和来源，同时对公司本期的收入与利润产生积极的影响。

2.请问公司三季度锗业务情况？公司在内蒙古设立的子公司如何承接锗业务？

答：锗属于典型的伴生型战略资源，主要来源于铅锌冶炼副产品和褐煤提取两大渠道。一方面，作为铅锌冶炼副产品，其产出受主金属冶炼节奏制约，扩产周期长、供给弹性有限；另一方面，褐煤提锗高度依赖褐煤资源禀赋与开采条件，可采储量受限，产能扩张同样缓慢。叠加出口管制等因素，全球可流通锗资源持续收紧，供需错配驱动锗价强势运行，锗的战略稀缺属性进一步凸显，供需缺口正持续扩大。

受益于锗行业景气度持续提升，锗材料业务已成长为公司基本盘的基石。报告期内，光纤锗（四氯化锗）产品受下游AI及通信需求拉动，收入同比大增 95.84%，基本盘根基进一步筑牢。面对下游持续增长的需求，公司进行了前瞻性的上游资源布局，设立内蒙
古光智矿业科技有限公司，同时该子公司已与集团签署为期20年的褐煤灰独家采购协议。这一布局从源头锁定含锗资源，未来光智矿业将依托该独家协议对褐煤灰进行综合回收提取，直接为公司现有的锗材料产线提供长期、稳定的原料保障。此举将进一步强化公司“上游资源锁定+中游材料放量”的全产业链协同优势，有效平抑原材料波动风险，夯实锗业务持续增长的底层底座。

3.公司磷化铟业务相较同行的差异化优势体现在哪些方面？对后续订单有何展望？

答：公司磷化铟业务具备“原料+设备+工艺+大尺寸量产能力”形成的系统性能力。具体而言：其一，大尺寸量产进度方面，先锐科技已完成2英寸→4英寸→6英寸三代晶体迭代，为国内首批推出6英寸磷化铟衬底的厂家之一，也是目前全球少数具备6英寸磷化铟衬底批量供货能力的公司，同时扩产也是6英寸长晶炉；其二，原材料保供方面，依托先导科技集团具备的8N级高纯铟量产能力和6.5N级及以上电子级红磷制备能力，先锐科技已通过协议锁定两大核心原料的稳定供应，这在当前原材料供给紧平衡的行业环境下构成关键扩产保障；其三，核心设备自主化方面，先锐科技属于少数能够对磷化铟核心晶体生长设备进行自研自产的企业。

订单方面，公司磷化铟衬底业务下游客户为国内外光通信芯片及器件厂商，截至目前已实现批量交付。当前国内客户需求处于2、3英寸向4英寸过渡阶段，海外客户处于4英寸向6英寸过渡阶段。考虑到大尺寸片需求有望迎来爆发式增长，公司提前布局6英寸衬底产能，持续推进大尺寸衬底的工艺优化、良率提升与客户拓展，6英寸磷化铟衬底在已获得某全球头部客户订单的基础上，后续有望持续受益于客户需求的爆发。

4.当前磷化铟供给偏紧、上游原材料价格波动较大，公司在应对原材料涨价风险方面有哪些举措？

答：基于对磷化铟行业供给偏紧、上游原材料价格波动加大的判断，公司依托先导科技集团在铟金属资源及高纯材料提纯方面的能力提前做好供应链布局，主要从供应安全与成本锁定两个维度应对上游原材料波动风险。

（1）高纯铟方面，先锐科技与先导科技集团下属公司签署长期合作协议，实行锁量锁价的合作模式，对应三年合计供应量100吨，依托集团丰富的铟金属库存及8N级高纯铟提纯量产能力，对冲外部市场价格波动。（2）高纯电子级红磷方面，先锐科技与先导

科技集团下属公司签订委托加工协议，约定三年期合计委托加工
100吨6.5N级及以上高纯红磷，先导科技集团是国内极少数能解决
高纯电子级红磷“卡脖子”问题的企业之一，已具备稳定量产能力。
上述安排有利于保障供货连续性、稳定原材料成本，并依托高
纯度、高一致性原料稳定磷化铟晶体生长工艺窗口、提升生产一致
性。公司将持续跟踪上游市场行情，统筹做好供应链管理。

5.请问公司红外业务情况？

答：在红外光电行业加快向民用端渗透、产业链国产化进程提
速的背景下，公司红外业务保持了稳健的经营节奏，红外业务向产
业链中游核心器件延伸的成效在持续显现。报告期内，红外材料收
入稳步提升，为公司全产业链提供了坚实的底层支撑；红外探测器
业务和红外机芯模组业务合计营收占公司整体收入的比重，由
2025年前三季度的7.5%提升至本期的26.4%，已构成公司红外板块
的重要支撑，其中公司非制冷红外相关业务实现大幅增长，同比增
幅近422%，验证了公司前期在核心器件领域的产能建设与研发投入
正逐步转化为实质性的业务贡献。“上游材料全面起量+中游核心
器件放量+整体产品结构优化”的协同发力，有效支撑了红外业务
整体盈利质量的改善，公司将继续依托全产业链协同优势，推动各
项业务向更高质量、可持续的方向稳健发展。

附件清单（如有） 参与单位名称及人员名单

日期 2026年11月1日

附件：

参与单位名称及人员名单

序号 参与单位名称 参与人员姓名 序号 参与单位名称 参与人员姓名

1 天风证券 薛余来、裴子航 35 兴银基金 王丝语

2 睿远基金 傅鹏博、顾晓彦、王乾 36 瑞士银行 龚如月

3 诚通基金 张琳玥 37 湖南长心私募基金 徐行余

4 华宝基金 易镜明、毛文博、郑恺 38 华宝信托 张卿隆

5 上海鑫垣私募基金 史彬 39 诺安基金 范磊

6 国盛证券 初金娜 40 上海光大证券 刘烨嘉

7 上海鹏山资产管理 杨明韬 41 国联安基金 代小笛、林渌

8 上海尚颀投资管理 宋

明 42 上海恒穗资产管理 骆华森

王子豪、王佳晨、杨栋、 蒋秋洁、李金哲、都逸
9 富国基金 武磊、王卓立、肖威兵、 43 南方基金 敏、蒋煜琍、鲍宇晨、
李娜 吕思奇、郑勇、恽雷、
陈卓、赵俊桦

10 融通基金 任涛、张文玺、王迪、 44 交银基金 周珊珊

江怡龙

11 中国人寿养老保险 裴勇 45 北京同德磐石资产管理 罗凯

12 宝盈基金 侯星宇 46 招商银行资产管理部 李翘楚

13 前海万通 翁仁源 47 驭秉投资 蒋君

14 永赢基金 耿烁 48 上银基金 颜枫

15 嘉实基金 宋阳 49 淡水泉 郭强

16 冲积投资 陈忠 50 国金证券 孙恺祈

17 太平基金 程泽宇 51 光大自营 刘勇

18 太平洋保险 王喆 52 安信基金 陈鹏

19 创金合信基金 刘扬 53 工银瑞信 刘伟琳

20 深圳前海固禾资产 纪双陆 54 杭州红骅投资 查业涛

管理

21 山西证券 杨杰 55 中泰证券 郝文阳

22 兴业证券 石砾 56 梵星私募 李泓桦

23 太平洋资管 袁元 57 汇丰晋信 韦钰

24 东方证券股份 李晶玥 58 中邮人寿 孟东晖

有限公司

25 汇泉基金 陈苏 59 江苏毅达股权投资 白璐

26 青骊投资 赵栋 60 上海申银万国 张寅帅

27 摩根士丹利华鑫基 司巍 61 广发资管 王莎

金

28 广州拙一资产管理 黄钢 62 海南盛熙私募 李嘉俊

29 诺德基金 孙小明 63 财通基金 张胤

30 银河基金 于嘉馨、石磊 64 天弘基金 陈祥

31 德邦基金 帅瑞韬 65 上海伯兄资产管理 蔡天夫

32 国联基金 周昊 66 光大证券资管 陈峰

33 中加基金 李宁宁 67 深圳和泽资产管理 高世跃

34 上海润义投资管理 陆懿晨 68 新华基金 董晨阳、赵强

参与单位名称及人员名单

序号 参与单位名称 参与人员姓名 序号 参与单位名称 参与人员姓名

69 翎展投资 邵琮元 103 宏鼎投资 李小斌

70 混沌投资 傅刚、徐中杰 104 大湾区发展基金 林权

71 国投证券 王友舜 105 上海呈瑞投资管理有限公司 刘青林

72 易方达基金 周洋 106 柏骏资本管理（香港） 姚欣岐

73 太平资产 彭丹雪 107 九泰基金 赵万隆

74 北京融通高科创业 张金柱 108 淳厚基金 张欣

投资

75 野村资管 刘体劲 109 上海歌汝私募 凌晨

76 西藏中睿合银投资 马子健 110 深圳市尚诚资产管理 黄向前

管理

77 兴业自营 刘璐丹 111 华泰资管 陈辛

78 建信基金 田元泉 112 彤源投资 薛凌云

79 北京瞰渡资产管理 谢敏 113 国开泰富 唐文成

80 浙商基金 宋亦旻 114 狮城产业投资 刘濯宇

81 鹏华基金 胡颖、张若轩、赵璐、 115 工银瑞信 张力涛

李韵怡、杨飞

82 国寿养老 吕品洁 116 上海度势投资 顾宝成

83 财通证券 常琳玥、任旭欢、张尤 117 深圳市榕树投资 杜志君

84 申万菱信 谢欣雨、周古玥 118 农银汇理 魏刚

85 中信理财 罗戴熠 119 重庆渝汇投资 李树平

86 长盛基金 张谊然 120 华创证券有限责任公司 王锐

87 厦门国际银行总行 涂文冠 121 恒大人寿 巩伟

88 创金合信基金 张小郭 122 浙商资管 陈一

89 上海青鼎资产管理 卫强 123 中金资管 胡迪、梁振霆、俞励劼、
李梦遥

90 信达澳亚基金 陈烁、齐兴方、吴凯 124 中融基金 焦阳

91 中国国际金融有限 张小平 125 摩根士丹利华鑫基金 缪东航

公司

92 上银基金 杨东朔 126 上海烜鼎私募 陈建刚

93 开源证券 杨卓霖 127 中银证券资管 王瑾、刘航

94 开源证券权益投资 刘毅 128 长城基金 余欢、陈良栋、尹宁、
部 张坚

95 东方红 傅奕翔 129 华福证券有限责任公司 王宣宇、魏征宇

96 湘财基金 张海波、姜申 130 宁泉研究 陈冠群

97 广州银鲨私募 范祖康、范卓睿 131 张家港高竹私募 李心宇

98 前海开源基金（深 田维、邱杰 132 东海基金

邵伟

圳）

99 光大永明 蒋冰 133 浙商自营 陈姗姗

100 宁波宝隽资产管理 董一平 134 西部证券 张艺杰、庄自超

101 北京博润银泰投资 尚方建 135 浦银安盛 李邓希

管理

102 IDG 郄岩 136 北大方正人寿资管 叶宇泽

参与单位名称及人员名单

序号 参与单位名称 参与人员姓名 序号 参与单位名称 参与人员姓名

137 宁银理财 罗立波 171 泰信基金 吴秉韬

138 新华资产 高丰臣 172 南华基金 刘斐

139 中意资产 缪宇环 173 东财证券 马森

140 达诚基金 蔡霖 174 宏鼎财富 蓝东

141 禾其投资 王祥麒 175 海通证券 陈宇婕

142 德邦基金 陈艳妮 176 五中投资 张正权

143 浙商证券 李超 177 长信基金 李泽明

144 红思客资产管理（北 孙磊 178 德华安顾人寿保险 杨鹏鹏

京）

145 广东恒健投资 潘云姗 179 上海玖歌投资 孙健

146 杭州巨子私募 陈超 180 中银基金 裔汶锦

147 台州市国有资本运 吴锋敏 181 鸿运私募基金 舒殷

营

148 巨杉（上海）资产管 王黛丝 182 富安达基金 栾庆帅、路旭

理

149 北京炼金聚信投资 王登辉 183 东方阿尔法 周谧

管理

150 平安基金 吴宗潇、神爱前、李洋、 184 信诚基金 杨柳青、孙浩中、吴昊、
王华、余妤晨、黄维 任阳

151 国盛证券研究所 方晓舟 185 群益证券投资信托 洪玉婷

152 东方自营 郭哲 186 太平资产 周小波

153 华夏基金 高翔、李彦、韩霄 187 上海非马投资管理 李方勇

154 国泰基金 王宗凯 188 海富通基金 陈林海

155 君成投资 王楠 189 淇琳投资 苏宝亮

156 工银安盛 李伟勋 190 国君资管 李煜

157 海南鸿盛私募 丁开盛 191 东恺投资 王喆

158 创金合信基金 王鑫 192 东兴证券 王登立

159 汇添富基金 李超 193 摩根基金 刘健

160 中信理财子 王书杰、藕文 194 圆信永丰 陈臣

161 建信理财 栾天悦 195 农银汇理 李芳洲

王春、倪文凡、胡学森、

162 华安基金 刘潇、辛蔚、李阳东、 196 工银安盛保险 牛品

花超

163 北京泽铭投资 单河 197 名禹资产 王友红

164 拾年投资 章剑 198 国海富兰克林 王晓宁

165 敦和资产 许宸溪 199 交银保险资管 曹锐钢

166 开源证券权益投资 师正浩 200 上海盛宇股权投资 吴雨佳

部

167 友邦 王丹 201 东方证券衍生品 杨肇宁

168 统一证券投资信托 林文健 202 光大保德信 崔书田

169 北京东方睿石投资 谢晓芩 203 兴业自营 陈俊哲

管理

170 上海嘉世私募 李其东 204 中再资产 赵勇

参与单位名称及人员名单

序号 参与单位名称 参与人员姓名 序号 参与单位名称 参与人员姓名

205 华西证券 马行川 208 誉辉资本管理（北京） 郝彪

206 东方基金 高强 209 广州市航长投资管理 麦浩明

207 深圳市达晨财智 刘济帆 210 圆信永丰 汪萍