资管机构激辩四季度AI产业链机会：看好光通信、液冷、国产算力、算力租赁四大细分领域
多家券商资管机构就四季度AI产业链机会产生分歧：东方红资产管理认为AI已进入业绩验证阶段，光证资管称硬件环节利润持续兑现、明后年增速依然不低，国金资管与国联资管则提示资本开支持续性和筹码结构拥挤风险，认为行业整体贝塔或弱于前期。受访机构反复提及光通信、散热、国产算力、算力租赁等环节，光证资管预计ASIC液冷渗透率今年快速提升，国联资管认为2026—2030年国家层面AI基建投入总量有望达2万亿元。
#观点解读
东方财富 · 证券聚焦AI 评分2222 东方财富 · 国内经济AI 评分6565 中信证券发文建议积极迎接房地产新周期
中信证券10月3日发文，建议投资者积极迎接房地产新周期，看好开发类公司和龙头经纪企业，核心依据是“供平过租”是房价见底的重要信号。文章称9月29日中央财政对首次置业群体购置中小面积低总价房屋贴息一个百分点，8月28日按揭期限从30年延长至40年，测算总价150万元、贷款100万元情形下月供相当于租金的比例从125%降至9月新政后的90%。
东方财富 · 上市公司AI 评分6262 Gartner预测2026年全球推理支出首超训练，Token工厂崛起引AI基础设施投资逻辑生变
Gartner最新预测显示，2026年全球推理支出将达233亿美元，首次超过190亿美元的训练支出，占AI IaaS总支出的55%，2027年该比例将升至59%。中国信通院报告预计，2026年推理算力占AI算力总负载比重将达70.5%，AI算力需求正由模型训练向推理和智能体运行转移。多位业内人士表示，Token调用量不等于收入，Token出海本质是推理服务出海，合规与全球低延迟分发是当前主要卡点。
上海证券报 · 中国证券网AI 评分6262 锂价创年内新低，超跌了吗？
上海证券报报道，9月30日碳酸锂期货主力合约LC2701收报118420元/吨，跌破12万元并创年内新低，9月累计跌幅26.45%；当日电池级碳酸锂（晚盘）均价报120250元/吨，较前一日降250元。
东方财富 · 国内经济AI 评分1717 以科创为舟，游戏出海让中国创造融入全球文化对话
广州库洛科技旗下《鸣潮》2025年12月在TGA斩获“玩家之声”奖项，创始人刘胜称成功源于“把游戏产品本身做好了”，并形容这是从“借船出海”到“造船出海”。2025年广东游戏产业营收超2836亿元、占全国八成，出海营收464.27亿元，但规模第一不等于话语权第一，地缘政治、数据合规、底层引擎依赖与同质化竞争仍是深水区。
东方财富 · 上市公司AI 评分4242 AI需求打开新空间 新型储能迎政策利好 低PE高增长潜力股出炉
七部门联合发布《新型电池产业发展“十五五”规划》，提出发展高安全、大容量、构网型、超长循环寿命储能电池，并推动新型储能在智算中心等创新场景应用。截至2025年底，中国新型储能累计装机规模1.36亿千瓦/3.51亿千瓦时，同比增长84.3%，约占全球50%。
上海证券报 · 中国证券网AI 评分2222 外资巨头三季度调研逾2000频次，澜起科技、广合科技、奥比中光居前
2026年三季度外资机构合计调研A股上市公司2285频次，高盛（亚洲）证券以67次居首，Point72、摩根大通等现身名单。澜起科技、广合科技和奥比中光分别获149家、118家和89家外资机构调研，位列前三，AI算力硬件链的内存接口、服务器PCB、3D视觉感知等环节受关注。医药、消费及区域性银行板块亦获外资调研，联博基金李长风称投资机会有望从单一主线向多领域扩散。
东方财富 · 证券聚焦AI 评分2222 巴菲特逆势买入：伯克希尔加仓莱纳房屋持股比例升至11.2%，摩根士丹利给予"减持"评级
伯克希尔·哈撒韦于9月28日至10月2日当周再度增持莱纳房屋（Lennar）股份，持股比例提高至11.2%，持仓价值超21亿美元。摩根士丹利10月1日启动对莱纳房屋的覆盖，给予"减持"评级，目标价每股65美元，较10月2日收盘价79.81美元下跌近19%。
东方财富 · 上市公司AI 评分6262 机构调研：锂电产业链储能共识强化，磷酸铁锂景气度有望延续至2027年
9月以来比亚迪、孚能科技、派能科技、当升科技、天赐材料等22家锂电产业链公司密集召开业绩说明会或接待机构调研，储能与AI算力配储成为电池企业最集中的增量共识。比亚迪称上半年储能系统出货量位居全球第一，覆盖110多个国家和地区，并将储能列为集团战略重心业务；派能科技上半年产品销售量3431MWh、同比增长158.36%，境外收入占比83.51%。
东方财富 · 上市公司AI 评分4242 券商热衷拿哪些新牌照？年内全梳理，业务逻辑是第一驱动力
财联社梳理发现，2026年以来券商牌照规划呈现三大变化：并购重组推动牌照从分散持有走向系统重排，增量资格向做市、碳交易等低风险敞口或绿色金融方向集中，年内至少6家券商获得或拓展做市业务资格、10家获批参与碳排放权交易。东北证券9月28日获吉林证监局核准资产证券化业务资格，此前2月获准出资5亿港元设立香港子公司东证国际。
东方财富 · 上市公司AI 评分2222 布局四季度 公募9月调研158家机构覆盖428股 朱少醒、萧楠等明星基金经理密集走访
公募排排网数据显示，9月共有158家公募机构参与A股调研，累计覆盖428只个股，调研总频次达3230次，电子行业以879次居首、占近三成。富国基金朱少醒、大成基金刘旭、易方达基金杨思亮与萧楠、汇添富基金蔡志文等明星基金经理9月密集走访上市公司，标的多集中在机械设备、军工电子、新材料及部分周期资源板块。中欧、金鹰、平安等基金公司判断四季度A股以震荡和结构分化为主，落点指向盈利验证与配置再平衡。
上海证券报 · 中国证券网AI 评分2222 四季度投资啥？且看券商调研动向：中信证券9月调研166次居首
据Choice数据统计，9月以来截至9月30日，共有181家证券公司参与上市公司调研，合计调研3338次，中信证券以166次调研位居首位。天顺风能获35家券商调研居首，朗信电气、银轮股份均获32家券商调研，券商调研方向集中于汽车零部件、电子设备制造等板块。多家券商认为10月市场表现或回暖，建议均衡配置。
东方财富 · 上市公司AI 评分2222 四季度投资啥？且看券商调研动向：中信证券9月调研166次居首，天顺风能、朗信电气、银轮股份获密集关注
据Choice数据，9月共有181家证券公司参与上市公司调研，合计3338次，中信证券以166次居首，国泰海通、中信建投证券、开源证券调研次数均超百次。天顺风能获35家券商调研居首，朗信电气、银轮股份均获32家券商调研，券商调研方向集中于汽车零部件、电子设备制造等板块。多家券商认为10月市场表现或回暖，建议均衡配置。
东方财富 · 产经资讯AI 评分2222 工业母机如何向“智”而行 专家详解AI赋能路径
在2026工业母机产业链高质量发展大会上，中国工程院院士周济表示，开放化、系统化是新一代智能机床的核心优势，需补齐通用人工智能难以适配工业精密场景的短板，打通设计、加工、运维全流程智能链路。与会嘉宾同时指出，工业大模型、工业芯片等核心技术融合应用仍存瓶颈，数据孤岛问题制约人工智能模型训练。
同花顺 · 7×24快讯AI 评分1010 特朗普在俄亥俄州为共和党助选，强调企业投资与经济表现
美国总统特朗普在俄亥俄州范达利亚一场集会上为共和党候选人助选，称该州正蓬勃发展，并提到斯特兰蒂斯、Electra.aero公司和拜耳承诺在该州投资的计划，称这些投资承诺由他的关税政策促成。他还多次呼吁支持者积极投票。此次活动是其在11月中期选举前为期一个月密集助选行程的最新一站。
东方财富 · 证券聚焦AI 评分2222 10月金股出炉：药明康德获9次推荐，机构看好节后A股反弹
据不完全统计，20余家券商发布10月投资组合，药明康德（603259.SH）获9次推荐，中际旭创（300308.SZ）获4次推荐，中国巨石、海信视像等也被多次提及。多家机构认为节后市场表现或更积极，市场进入三季报验证窗口期，主线或由估值博弈转向业绩兑现。板块上建议关注半导体、AI、高端制造及有色金属、房地产、消费、军工等方向。
证券时报 · 人民财讯快讯AI 评分1515 9月机构调研股票数量超600只，朱少醒、邓晓峰等明星基金经理调研中密控股、藏格矿业等
据证券时报·数据宝统计，9月机构调研股票数量超600只，奥比中光-W获225家机构调研居首，安集科技、风华高科、沃尔德等均获逾百家机构调研。富国基金朱少醒调研了中密控股，高毅资产邓晓峰调研了藏格矿业，易方达基金萧楠调研了徐工机械。节后即将进入三季报披露期，汽轮科技、江波龙、富创精密等17只机构调研股上半年扣非归母净利润同比增长均超10倍。
券商中国 · 官网AI 评分3030 巴菲特与格雷厄姆的投资智慧：市场价格终将追上价值
文章探讨了价值投资的理念，强调市场价格迟早会反映资产价值。巴菲特和格雷厄姆的观点被引用，他们认为短期市场是投票机，长期是称重机。投资者应关注公司基本面而非市场波动，安心等待价值兑现。
东方财富 · 证券聚焦AI 评分3030 灵魂拷问！万一股市“超期”不反弹 投资该如何坚守？
文章探讨了股市波动与基本面之间的关系，强调投资者应关注公司基本面而非市场短期波动。引用巴菲特和格雷厄姆的观点，认为市场价格最终会反映价值，投资者应安心等待。同时，通过历史案例说明，即使市场表现长期不佳，但企业价值得到体现后，股价最终会上涨。
东方财富 · 证券聚焦AI 评分2222 前三季度哪些基金业绩最差？鹏华制造升级混合A亏49.74%排倒数第一，多只追高AI基金逼近腰斩
Choice数据显示，今年前三季度闫思倩旗下鹏华制造升级混合A回报-49.74%，在主动权益基金中排名倒数第一，该产品二季度追高AI板块，7月大跌36.79%。于腾达管理的国泰金鑫股票A、国泰成长优选混合前三季度亏损均超47%，二季度末重仓光模块、PCB等AI硬件股，7月跌幅均超34%。马毅、麦健沛管理的同泰慧择混合二季度调仓至AI硬件领域，7月单月跌超33%。
第一财经 · 最新资讯AI 评分2222 华泰证券：美联储难以在10月连续加息 基准情形下12月再次加息
华泰证券指出，9月非农报告不及预期，美联储短期连续加息的紧迫性下降，认为美联储难以在10月连续加息，基准情形下12月再次加息。9月新增非农以3个月均值看为5.1万，位于均衡就业水平附近，失业率仍处较低水平，就业市场稳健但难言紧张。前瞻指标NFIB招聘意愿显示10月非农仍可能偏弱，但此后或有所反弹。
东方财富 · 上市公司AI 评分2222 A股龙虎榜透视：7家营业部成交额破千亿，资金青睐存储芯片和商业航天概念股
Wind数据显示，截至9月30日收盘，今年以来共7749家券商营业部5.97万次登上龙虎榜，成交总金额3.55万亿元，其中7家营业部龙虎榜成交额超1000亿元。国泰海通总部以3212.72亿元居行业首位，高盛（中国）证券上海浦东新区世纪大道证券营业部以2582.25亿元居第二。从成交额前十名营业部买入前三名个股看，兆易创新出现5次，长电科技、神剑股份各出现4次，存储芯片和商业航天概念股最受青睐。
证券时报 · 人民财讯快讯AI 评分2222 华泰证券：美联储难以在10月连续加息 基准情形下12月再次加息
华泰证券指出，9月非农报告不及预期，美联储短期连续加息的紧迫性下降，认为美联储难以在10月连续加息，基准情形下12月再次加息。9月新增非农以3个月均值看为5.1万，位于均衡就业水平附近，失业率仍处较低水平，就业市场稳健但难言紧张；叠加薪资增速下降，9月实际收入放缓，居民消费或难延续8月强劲表现。
中国基金报 · 官网AI 评分1212 基金公司主动权益中长期投资业绩大比拼：财通、德邦、红土创新等领跑
国泰海通证券发布基金公司权益类基金绝对收益排行榜，财通基金以最近十年702.82%的平均单位净值增长率在99家基金公司中排名第一，信达澳亚、红土创新分列二、三位。最近五年德邦基金以186.83%的涨幅在141家公司中居首，财通、金元顺安紧随其后；最近三年财通以263.01%排名第一，德邦、红土创新位居第二、第三。
第一财经 · 最新资讯精选AI 评分8181 李文龙：AI加速发展期需构建社会新平衡体系
生成式人工智能（AI）技术的加速应用正在改变生产与运营格局，但同时也带来了技术红利分配不均、就业结构调整等问题。文章建议通过税收调节、社会保障体系升级和人口发展战略转型来应对这些挑战，以实现技术创新、民生保障、人口升级的协同共进。
推荐理由：文章提出构建适配AI发展的新型社会平衡体系，包括税收调节、社会保障体系升级和人口发展战略转型，以解决AI技术带来的社会问题。
中证网 · 首页资讯AI 评分3535 国庆出行带动换电需求 蔚来单日换电次数刷新历史纪录
受2026年国庆长假自驾出行高峰拉动，10月1日蔚来换电总次数达183469次，创该模式单日服务量历史新高。蔚来方面称，高速服务区换电站承接大量跨城出行流量，山东日照、福建福州、安徽芜湖三座高速站点当日单量居前。截至目前，蔚来全国累计建成9515座充换电站，其中换电站4160座，累计换电服务超1.26亿次。
第一财经 · 最新资讯AI 评分2222 130余家公司国庆节后率先披露三季报 部分上半年盈利个股获融资客重点加仓
据证券时报·数据宝统计，国庆节后前10个交易日（10月8日至21日）将有134家公司披露三季报，主要分布于电子、基础化工、医药生物、有色金属等行业。其中15家公司上半年实现盈利且最新（9月29日）融资余额较8月末增幅超10%，春风动力、圣晖集成、富信科技等11家增幅超20%。
证券时报 · 人民财讯快讯AI 评分2222 130余家公司国庆节后率先披露三季报 部分上半年盈利个股获融资客重点加仓
据证券时报·数据宝统计，国庆节后前10个交易日（10月8日至21日）将有134家公司披露三季报，主要分布于电子、基础化工、医药生物、有色金属等行业。其中15家公司上半年实现盈利，且最新（9月29日）融资余额较8月末增幅超过10%。春风动力、圣晖集成、富信科技等11家公司融资余额较8月末增幅超过20%。
东方财富 · 上市公司AI 评分2222 药明康德获9家券商扎堆推荐，机构看好节后A股反弹
在20余家券商发布的10月金股中，药明康德（603259.SH）获9次推荐，中际旭创（300308.SZ）获4次推荐，中国巨石、海信视像等也被多次提及。多家机构认为节后市场表现或更积极，市场即将进入三季报验证窗口期，主线或由估值博弈转向业绩兑现。
券商中国 · 官网AI 评分4242 降幅过半！险资年内举牌8次远低于去年同期约30次，权益投资逻辑悄然切换
据券商中国记者梳理，中国保险行业协会截至9月底公告信息显示，今年险资举牌6次，算上去年底举牌并于今年公告的2次合计8次，远低于去年同期约30次。9月29日新华保险公告增持中航科工H股1687.6万股，持股比例升至5.17%，账面余额8.22亿元，资金来源为保险责任准备金。有保险公司投资负责人表示，为避免引发市场过度关注，公司会尽量避免触及5%或10%举牌线。
东方财富 · 证券聚焦AI 评分5252 七国集团同意释放1亿桶石油储备，国际油价V形反转
七国集团领导人10月2日召开视频会议，同意通过国际能源署立即启动释放1亿桶石油储备，4个月内完成，首批20天内集中释放大量柴油。也门胡塞武装称过去24小时遭沙特94次空袭，有媒体报道沙特计划对胡塞武装发动多线攻势。截至收盘，布伦特原油期货价格上涨0.29%，本周累跌1.98%。
东方财富 · 证券聚焦AI 评分5252 险资年内举牌8次降幅过半，权益投资转向结构优化
券商中国记者梳理发现，今年以来险资举牌合计8次，远低于去年同期约30次，举牌步伐明显放缓。9月29日新华保险公告增持中航科工H股1687.6万股，持股比例升至5.17%，账面余额8.22亿元。截至2026年6月末保险资金运用余额超40万亿元，股票投资金额超4万亿元、占比突破10%，机构在高仓位下更侧重结构优化。
东方财富 · 上市公司AI 评分2222 运营商词元套餐落地数月：中国移动、中国电信、中国联通推进AI算力计费，规模化普及尚需时日
移动、联通、电信今年5月集中上线词元套餐，将AI算力打包为可订购、可计费的标准化产品，但真正形成持续付费习惯的用户规模仍有限，多数消费者停留在尝鲜或观望阶段。中国移动湖北移动推出40元、200元两档月度套餐，分别对应18000次、90000次调用，北京移动上线5.99元次包、24.99元月包。专家指出，词元计费不透明、缺少统一计量规则，行业治理已启动，计价规范与差异化计价模式正在推进。
中国基金报 · 官网AI 评分1515 欧洲央行管委内格尔：德国经济今年或增长约1%
欧洲央行管理委员会委员内格尔近日表示，德国经济今年有望实现约1%的增长。这一预判基于当前通胀趋缓、制造业逐步企稳及出口环境边际改善等积极信号。
券商中国 · 官网AI 评分4242 风向变了！年内8家中小银行评级被上调，释放什么信号？
据券商中国记者统计，今年前9个月合计8家中小银行主体信用评级获上调，包括3家城商行、5家农商行；遂宁银行、雅安市商业银行、重庆三峡银行、陕西秦农农商行等因国资增持、增资扩股或区域经济发展获评级机构上调。同期标普、穆迪、惠誉也上调多家股份行及国有大行评级，二季度商业银行净息差环比回升0.01个百分点至1.41%。
东方财富 · 上市公司AI 评分4242 风向变了！年内8家中小银行评级被上调 释放什么信号？
据券商中国记者统计，今年前9个月共有8家中小银行主体信用评级获上调，包括3家城商行、5家农商行，遂宁银行、雅安市商业银行等受益于国资增持、区域经济发展及改革化险推进。同期标普、穆迪、惠誉亦上调多家国有大行、股份行长期评级，二季度商业银行净息差环比上升0.01个百分点至1.41%，为四年来首次环比止跌回升。
中国基金报 · 官网AI 评分4242 年内公募545亿元参与定增，同比增长近120%
公募排排网数据显示，截至9月30日，今年以来29家公募机构参与105只A股定增，合计获配金额545.06亿元，较去年同期249.54亿元增长118.43%。按9月30日收盘价计算，29家机构平均浮盈比例5.52%，其中18家实现浮盈，占比62.07%。电子行业最受青睐，公募参与20只个股定增，获配金额139.23亿元，个股数量和获配金额均大幅领先其余行业。
券商中国 · 官网AI 评分2222 港股创新药集体下挫！公募：下跌或失真，10月迎来重磅催化
国庆假期后港股首个交易日，受港股通暂停交易形成的流动性真空影响，港股通创新药板块集体回调，诺诚健华跌7.84%、君实生物跌6.37%、百济神州跌5.86%等公募重仓股普遍下挫。多位基金经理认为，南向资金缺位带来的下跌存在明显失真，待流动性恢复后行情有望回归基本面。10月23日至27日举行的ESMO大会将披露28项由中国主导或深度参与的突破性临床研究，医药板块慢牛格局确定性较高。
东方财富 · 上市公司AI 评分7070 华为与赛力斯问界合作模式调整：从新分工到新五年协议
红星资本局梳理称，华为与赛力斯9月15日宣布问界业务新分工、9月30日签署新的五年合作协议，并非舆论所称的“分手”与“复合”，而是原五年合作临近到期前的一次清算与重新定价。
证券时报 · 人民财讯快讯AI 评分3535 马克龙呼吁七国集团协调应对柴油价格上涨
当地时间10月2日，法国总统马克龙呼吁七国集团采取协调一致行动，避免实施出口限制，共同遏制燃油价格上涨。美国正要求欧洲进一步动用燃油储备，尤其敦促法国和德国释放柴油紧急储备，并希望欧盟未来六个月向市场投放1.2亿桶柴油。法国每天消费约60万桶柴油，其中约一半依靠进口，若美国限制出口，可能进一步推高欧洲燃油价格。